Ações da BRASKEM sobem 35% em apenas 3 dias! Descubra o que aconteceu com a #BRKM5

As ações da Braskem subiram 35% em menos de 72 horas e você vai descobrir agora o motivo. E se você tem ações da Braskem, leia essa publicação até o final porque uma coisa pode acontecer e acabar com toda essa alta.

Antes de falar sobre o que motivou a recente alta da Braskem, vamos entender o que faz essa empresa que segue um mistério para muitos investidores.

O que faz a Braskem?

A Braskem é a maior produtora de resinas termoplásticas das Américas e a maior produtora de polipropileno nos Estados Unidos.

Traduzindo: É uma grande produtora de insumos para embalagens de produtos de higiene e limpeza, dos mais variados tipos.

Desde a embalagem do seu shampoo, até a tampa da marmita e garrafinha de água mineral, provavelmente tem plástico da Braskem envolvido.

Quem é dona da Braskem?

Antes de entender o que fez as ações da Braskem subirem, precisamos também entender quem são os principais acionistas da Braskem.

São eles que possuem o maior poder de voto para decidir o futuro da companhia, e nesse caso, das ações.

Com base na informação mais atualizada divulgada pela Braskem, em 30 de junho de 2022, a Novonor, que representa nada menos do que a antiga Oderbrecht, tinha 50,1% do poder de voto e 38,3% das ações.

Um detalhe importante aqui é que a Novonor, carregando o legado de corrupção da Oderbrecht está com grandes dificuldades financeiras, atualmente em recuperação judicial.

E uma empresa em recuperação judicial precisa muitas vezes vender seus ativos valiosos (como a Braskem) para quitar suas dívidas (de aproximadamente R$ 14 bilhões) e ter sucesso no plano de reestruturação.

Dentre os credores, que emprestaram dinheiro para a Novonor, são os principais: BNDES, Santander, Bradesco, Itaú e Banco do Brasil.

É aí que as coisas começam a fazer sentido.

A Petrobras por sua vez, que é outra grande acionista da Braskem, possui um pouco menos: 47% dos votos e 35,1% das ações.

Vale lembrar que assim como a Novonor, a Petrobras já informou que a sua participação na Braskem faz parte da carteira de ativos à venda pela companhia, conforme divulgado no Plano seu plano Estratégico 2022-2026.

Os 25,6% restante das ações está distribuído livremente pelo mercado com investidores menores.

O que fez as ações da Braskem subirem?

Agora que você já entendeu quem são os acionistas da Braskem, vamos finalmente entender o que fez as ações da empresa subirem nada menos do que 35% em apenas 3 dias.

Mesmo em meio a uma bolsa de valores em queda, as ações da Braskem se destacaram durante a semana com ganhos explosivos.

Só que a história que movimentou as ações da Braskem não começou nessa semana.

Em abril de 2022, quando as ações da Braskem eram negociadas a cerca de R$ 42, a Apollo fez uma oferta à Braskem de R$ 44,57 por cada ação.

A notícia fez as ações subirem pouco mais de 5% na época, já que a oferta era apenas ligeiramente superior ao preço das ações.

Desde então, uma série de notícias com atualizações e novas propostas inclusive do BTG, J&F e Unipar, movimentaram as ações da Braskem. Nenhuma foi aceita.

Só que chegamos a outubro, e nada foi concretizado, sequer formalizado. E as ações da Braskem chegaram a R$ 26,04 em 29 de setembro, cerca de 40% abaixo do observado em abril no início das propostas.

O novo capítulo começou, mais uma vez, com uma simples notícia:

Na terça-feira, 11 de outubro, às 07h07 da manhã o colunista Lauro Jardim publicou em sua coluna no site do O Globo, que a gestora americana Apollo estaria disposta a comprar a Braskem a um valor de R$ 50 por ação.

Como as ações haviam terminado a segunda-feira negociadas bem abaixo desse valor, a R$ 27,89, as ações #BRKM5 subiram 20,40% em um único dia.

Ainda na terça-feira, a Braskem divulgou dois comunicados oficiais ao mercado, às 18h17, às 22h16 e às 22h28, respondendo a questionamentos da CVM e afirmando, junto à Novonor e à Petrobras, que não tinha qualquer conhecimento sobre as notícias veiculadas na mídia.

Ou seja, a oferta da Apollo pela Braskem ainda não é oficial.

Mesmo com sem a Braskem confirmar a oferta e com pausa do feriado na quarta-feira, 12 de outubro, a alta das ações continuaram com força total no pregão seguinte, com o boato ganhando força.

Na quinta-feira, 13 de outubro, às 05h02 da manhã, o Valor Econômico também publicou uma matéria reafirmando a proposta da Apollo, ainda que em um valor um pouco menor, de R$ 47 por ação.

Com o aumento das expectativas de que a proposta seja verdadeira, as ações tiveram uma nova alta expressiva e subiram 11,97% no dia.

Na sexta-feira, após uma queda de 4,57% nas ações com boa parte dos investidores realizando lucros nos pregões anteriores, a Unipar deu declarações que segue como potencial interessada na Braskem, o que deve impulsionar a disputa, e consequentemente a oferta pela empresa.

A Braskem vai aceitar a oferta da Novonor?

Como você viu no começo do vídeo, a Novonor possui 50,1% dos votos da Braskem. Ou seja, é ela quem bate o martelo no final.

E como você também já sabe, a Novonor é uma empresa que se encontra em recuperação judicial e com grande pressão dos credores.

Então é bastante provável que a Novonor só vai votar a favor da venda da Braskem somente se julgar que a oferta é suficiente para resolver seu problema de endividamento.

Considerando que as dívidas da Novonor são de cerca de R$ 14 bilhões, e a venda da sua participação na Braskem com a proposta atual de R$ 50 por ação veiculada pelo jornal O Globo, a participação de 38,3% da Novonor na Braskem valeria R$ 15,3 bilhões com a venda.

Descontando impostos com ganho de capital que seriam na ordem de R$ 1,6 bilhão, o valor ficaria um pouco abaixo (R$ 300 mil), mas ainda bem próximo do que a Novonor precisa.

Então por mais que talvez dependa um pouco da boa vontade dos credores em aceitar um valor um pouco menor, a oferta parece ter sido feita pela Apollo já com o conhecimento sobre os interesses do maior acionista da Braskem.

Afinal, sua participação na Braskem é um dos últimos, se não o último ativo valioso que possui em seu patrimônio.

Mas considerando que a economia global está em um momento bastante delicado, e a Braskem tem um desempenho bastante correlacionado com o crescimento do PIB Mundial, a empresa deve considerar a oferta com mais carinho, porque sabe que os próximos trimestres podem ser desafiadores, não vendo tão cedo uma outra oferta parecida por suas ações.

Mas ainda há uma pedra no caminho da Braskem, que pode atrapalhar a venda:

O acidente polêmico envolvendo a Braskem em Maceió em uma operação que apesar de não causar vítimas, deve custar à Braskem R$ 12,9 bilhões, de acordo com projeções da própria companhia no segundo trimestre de 2022.

Ainda segundo uma notícia do Valor Econômico, a Apollo teria condicionado sua oferta à realização de Due Diligence (uma espécie de investigação mais profunda) sobre a situação da Braskem em Alagoas.

Entretanto, o destino parece estar muito mais nas mãos dos principais acionistas na hora do voto do que na de quem está querendo comprar.

A Braskem vai sair da Bolsa?

Uma eventual saída da Braskem na bolsa depende principalmente de um fator: Se a aquisição será integral ou parcial.

Caso ocorra a aquisição de 100% das ações pela Apollo, é bastante provável que o fundo estrangeiro feche o capital da empresa no Brasil e passe a listá-la posteriormente na bolsa americana, o que poderia permitir múltiplos mais elevados.

O que vai acontecer com os acionistas da Braskem?

Por enquanto, nada acontece com os acionistas da Braskem.

Vale lembrar que essa proposta ainda não é oficial e deve demorar, pelo menos até o final do ano para ser formalizada, avaliada e concretizada.

Caso ocorra o fechamento de capital e você ainda possua as ações, deve receber em sua conta o valor pago pelo comprador pelas ações da Braskem, de forma proporcional.

Então fique tranquilo que a própria Braskem deve informar todas as datas e valores, caso a oferta seja concretizada.

O que fazer com as ações da Braskem nessa situação?

O ponto principal é que apesar de bastante noticiada, essa ainda não é uma proposta oficial, e pode, como todas as outras, continuar apenas como tal.

E aqui está o grande risco: Caso essa proposta não evolua, toda a valorização das ações pode ir por água abaixo, com igual ou maior intensidade.

O que joga a favor e pode fazer as coisas serem diferentes nesse momento, é que essa parece ser a melhor proposta já recebida pela Braskem.

Ainda, parece ter sido desenhada para ser suficiente à Novonor quitar a dívida com seus credores, que com certeza terão um papel fundamental nessa decisão.

Considerando o ponto mencionado sobre o cenário desafiador da economia mundial, e por ser bastante improvável que apareça uma nova oferta, ainda mais atrativa, é bastante provável que a Braskem aceite a proposta.

Como as ações ainda encerraram a sexta-feira (14) negociadas a R$ 35,88, sendo cerca de 25% abaixo do valor da oferta, de R$ 47 ou R$ 50, pode ser uma boa opção para o investidor aguardar as cenas dos próximos capítulos com a expectativa de um eventual desfecho positivo para a Braskem.

Conclusão

A história da Braskem parece longe de ter um fim.

Sem dúvidas vai ser bastante interessante acompanhar essa história que é mais uma das várias que temos na bolsa de valores que permitem uma valorização expressiva em um curto espaço de tempo.

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